<<
>>

§ 3. Виды ценных бумаг

В силу ст. 143 ГК к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие цен-ные бумаги, которые законами о ценных бумагах или в установлен-ном ими порядке отнесены к числу таковых.
Как следует из приве-денной нормы, перечень видов ценных бумаг, предусмотренный ГК, не является исчерпывающим. Иные виды ценных бумаг предусмат-риваются законом или в установленном им порядке1.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в преду-смотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного

1 См., например: ч. 4 ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг; ст. 2 закона от 11 ноября 2003 г. «Об ипотечных ценных бумагах».

10

179

имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держате-лю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные пра-ва (ст. 816 ГК).

Облигация выпускается для привлечения дополнительных фи-нансовых средств и удостоверяет наличие между лицом, выдавшим облигацию, и ее держателем отношений по предоставлению займа, поэтому к отношениям между этими лицами применяются правила ст. 807-818 ГК о договоре займа, если иное не предусмотрено зако-ном или в установленном им порядке.

В зависимости от эмитента существуют государственные облига-ции, к числу которых относятся облигации Российской Федерации (например, эмитируемые Министерством финансов Российской Феде-рации облигации государственного сберегательного займа, государст-венные краткосрочные бескупонные облигации) и облигации субъек-тов РФ. Помимо этого выделяют муниципальные облигации, а также облигации юридических лиц. В зависимости от эмитента выпуск об-лигаций является предметом специального правового регулирования1.

Размещение облигаций допускается только после государствен-ной регистрации их выпуска, а обращение — после полной их опла-ты и регистрации отчета об итогах их выпуска (ч. 1 ст. 24, ст. 276 Закона о рынке ценных бумаг).

Облигации могут быть именными и на предъявителя, целевыми и процентными, свободно обращающимися и с ограниченным кру-гом обращения, обычными и конвертируемыми (обмениваемыми на акции при определенных условиях), с залоговым обеспечением и без такого обеспечения.

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая простое и ни-чем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока опреде-ленную сумму векселедержателю (ч. 1 ст. 815 ГК). В настоящее время обращение векселей регулируется Законом о переводном и простом векселе, Положением о переводном и простом векселе, а также

1 Выпуск государственных и муниципальных облигаций регулируется ст. 817 ГК и Федеральным законом от 29 июля 1998 г. «Об особенностях эмиссии и обра-щения государственных и муниципальных ценных бумаг». Выпуск облигаций юри-дических лиц осуществляется в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными приказом ФСФР РФ от 16 марта 2005 г.

№ 05-4/пз-н (РГ. 2005. 12 мая. № 98).

180

10

иными не противоречащими им нормативными правовыми актами1. Причем приоритет отдается положениям вексельного законодательст-ва, а положения гражданского законодательства применяются к век-сельным отношениям постольку, поскольку они не противоречат За-кону о переводном и простом векселе (ч. 2 ст. 815 ГК).

Вексель может быть средством займа (приобретение векселя удостоверяет право на получение денежных средств от плательщи-ка), а также средством платежа (передаваемым взамен денег). Пред-метом вексельного обязательства выступают только деньги, поэтому не отвечают сущности такого обязательства выдаваемые иногда товарные векселя (содержащие обязательство по передаче товаров).

Стороны вексельного обязательства в простом векселе именуют-ся векселедателем (он же — плательщик по векселю) и векселедер-жателем (владелец векселя). В переводном векселе векселедатель и плательщик могут не совпадать. Обязанными перед векселедержа-телем являются все лица, индоссировавшие вексель (передавшие его посредством индоссаментов), если только индоссант не сделал на векселе специальную оговорку об ином.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в час-ти вексельной суммы посредством вексельного поручительства — аваля. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое он поручил-ся. Авалист, оплативший вексель, приобретает право предъявить в порядке регресса требование ко всем предшествующим надписате-лям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель (т.е. принявшему на себя обязательство по его оплате). Простой вексель акцепта не требует, так как векселедатель и плательщик по вексе-лю — одно и то же лицо.

Векселедателями могут быть любые лица, однако публичные образования выступают в этом качестве только в случаях, преду-смотренных федеральным законом (существуют, к примеру, казна-чейские векселя, векселя Министерства финансов Российской Фе-дерации).

1 См. также: информационное письмо Президиума ВАС РФ от 25 июля 1997 г. № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте»; постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 5 фев-раля 1998 г. № 3/1 «О некоторых вопросах применения Федерального закона «О переводном и простом векселе» // Вестник ВАС РФ. 1998. № 4; постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» // Вестник ВАС РФ. 2001. № 2.

10

181

Действительность векселя зависит от наличия в нем всех обяза-тельных реквизитов, предусмотренных ст. 1 Положения о перевод-ном и простом векселе; при отсутствии хотя бы одного из них до-кумент не имеет силы векселя. Кроме того, поскольку вексель удо-стоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя, указание в нем на сделку, послужившую основанием для выдачи векселя, лишает его силы векселя. Указание в векселе на условие осуществления платежа также лишает его силы векселя и превраща-ет в простое долговое обязательство.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обу-словленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Обращение чеков регули-руется нормами ст. 877-885 ГК и банковскими правилами1.

Банк или иная кредитная организация (плательщик по чеку) выдает чекодателю (лицу, имеющему в этой кредитной организа-ции счет или специально депонированную сумму) в соответствии с соглашением между ними чековую книжку — совокупность (оп-ределенное количество) бланков специального образца. По мере необходимости чекодатель заполняет эти бланки (чеки) и выдает их чекодержателю, который и является лицом, управомоченным на получение по чеку указанной в нем денежной суммы от банка за счет средств, находящихся на счете чекодателя, или депонирован-ной суммы.

Права по чеку носят срочный характер и могут быть реализо-ваны только в случае предъявления чека в пределах указанного в нем срока. Права по именному чеку не могут быть переданы, тогда как права, удостоверенные переводным чеком, передаются в порядке, установленном ст. 146 ГК, — посредством индоссамента (ст. 880 ГК).

Так же, как и вексель, чек авалируем — платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично проставлением соответ-ствующей надписи. В этом случае авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. Причем обязательство авалиста остается действительным в любом случае, даже при недействительности обя-зательства, которое он гарантировал, за исключением недействи-тельности вследствие несоблюдения формы.

1 См., например, гл. 7 Положения о безналичных расчетах в Российской Фе-рации, утвержденного указанием Центрального Банка РФ от 3 октября 2002 г. 2-П // Вестник Банка России. 2002. № 74.

182

10

Депозитным или сберегательным сертификатом является цен-ная бумага, представляющая собой письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обу-словленных в сертификате процентов по ней в любом учреждении данного банка (ст. 844 ГК).

Депозитный сертификат выдается вкладчику-организации, гражданам выдаются сберегательные сертификаты. Выдача серти-фиката удостоверяет внесение вклада, и при его выдаче считается соблюденной письменная форма договора банковского вклада (п. 1 ст. 836 ГК).

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя, сроч-ными (как правило, сроком обращения один год) или до востребова-ния. Они выпускаются как в разовом порядке, так и сериями. Сер-тификаты выпускаются только в валюте Российской Федерации. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручить его этому лицу. Права, удостове-ренные именным сертификатом, передаются в порядке, установлен-ном для уступки требований (цессии).

Банковская сберегательная книжка на предъявителя удосто-веряет внесение в банковское учреждение денежной суммы и пра-во ее владельца на получение этой суммы в соответствии с усло-виями вклада. Оформление книжки удостоверяет внесение вклада и является письменной формой договора банковского вклада. Пра-вовое регулирование сберегательного дела осуществляется норма-ми ст. 834-844 ГК и Закона о банках.

Обладателями такой ценной бумаги вправе быть только физиче-ские лица, которые могут передавать удостоверенные ею права пу-тем простой передачи своей книжки другому человеку.

Коносаментом признается выдаваемый перевозчиком отправи-телю товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Эта ценная бумага применяется при морских перевозках, служит способом заключения договора перевозки и облегчает последующую продажу отгруженного морем товара. Коносамент может быть именным (выданным на имя опре-деленного отправителя), ордерным (приказу отправителя или полу-чателя) или на предъявителя. Реквизиты и правила обращения коно-саментов регулируются КТМ (ст. 142-149).

10

183

По желанию отправителя ему может быть выдано несколько эк-земпляров (оригиналов) коносамента, причем в каждом из них отме-чается число имеющихся оригиналов коносамента. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по одному из них прекращает действие других экземпляров.

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая права ее дер-жателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда, на участие в управлении делами акцио-нерного общества и на часть имущества, оставшегося после его лик-видации. Напомним, что акции выпускаются только акционерными обществами.

Выпуск и обращение акций регулируются нормами ГК, посвя-щенными правовому положению акционерных обществ (ст. 96-104), а также нормами Закона об акционерных обществах, Зако-на о рынке ценных бумаг и другими нормативными правовыми актами1.

Акции всех акционерных обществ в Российской Федерации яв-ляются именными и выпускаются в бездокументарной форме (п. 2 ст. 25 Закона об акционерных обществах, ч. 1 ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг). Акции открытых обществ свободно обра-щаются на рынке, в то время как оборот акций закрытых обществ осуществляется при соблюдении предусмотренного Законом усло-вия о преимущественном праве акционера закрытого общества на приобретение акций, продаваемых другими акционерами этого об-щества2. По объему и характеру предоставляемых прав акции могут быть простыми и привилегированными. Об объеме прав, предостав-ляемых простыми и привилегированными акциями, см. § 2 гл. 6 Учебника.

«Золотая акция». Законодательством о приватизации государ-ственных предприятий было впервые введено в оборот понятие «золотая акция»3. В настоящее время объем прав, удостоверяемых

1 См.: информационное письмо Президиума ВАС РФ от 21 апреля 1998 г. № 33 «Обзор практики разрешения споров по сделкам, связанным с размещением и обращением акций» // Вестник ВАС РФ. 1998. № 6; информационное письмо Президиума ВАС РФ от 23 апреля 2001 г. № 63 «Обзор практики разрешения споров, связанных с отказом в государственной регистрации выпуска акций и признанием выпуска акций недействительным» // Вестник ВАС РФ. 2001. № 7.

2 См. п. 3 ст. 7 Закона об акционерных обществах.

3 См. Указ Президента РФ от 16 ноября 1992 г. «О мерах по реализации про- мышленной политики при приватизации государственных предприятий» // САПП РФ. 1992. № 21. Ст. 1731.

184

Глава 10

«золотой акцией», определен в ст. 38 Закона о приватизации госу-дарственного и муниципального имущества.

«Золотая акция» не является ценной бумагой. Это условное по-нятие выражает специальное право Российской Федерации, ее субъ-ектов на участие в управлении акционерными обществами, создан-ными в процессе приватизации (пп. 3, 4 ст. 38 Закона). Специальное право («золотая акция») может принадлежать только государству. Оно возникает в результате принятия Правительством РФ, органами госу-дарственной власти субъектов РФ решения об использовании этого права при приватизации государственного имущества и действует до принятия этими же органами решения о прекращении этого права. Это специальное право не может быть отчуждено, передано в залог, заменено на акции общества, в отношении которого принято решение об использовании указанного права. В отличие от акции, оно не пре-доставляет прав на дивиденды, на часть ликвидационного остатка. Специальное право («золотая акция») может использоваться лишь с момента отчуждения из государственной собственности 75% акций соответствующего открытого акционерного общества.

«Золотая акция» дает представителям государства право войти в состав совета директоров и ревизионной комиссии акционерного общества. Представители, вошедшие в состав совета директоров, могут участвовать в общем собрании акционеров. Они имеют право вето на общем собрании акционеров при голосовании по наиболее важным вопросам: об изменении устава открытого акционерного общества; о реорганизации и ликвидации общества, назначении ликвидационной комиссии и утверждении промежуточного и окон-чательного ликвидационных балансов; об изменении уставного ка-питала общества; о совершении открытым акционерным обществом крупных сделок и сделок, по поводу которых имеется заинтересо-ванность.

Складское свидетельство — ценная бумага, являющаяся това-рораспорядительным документом, удостоверяющим принятие то-варным складом на хранение определенного имущества и право владельца бумаги на распоряжение и истребование этого имущества (ст. 912-917 ГК).

Существуют простые и двойные складские свидетельства. Про-стое свидетельство является предъявительской ценной бумагой. Этот документ может быть передан другому лицу, и вместе с такой передачей к этому лицу переходит право на хранящийся на складе товар. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей —

10

185

складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта). Ценными бумагами п. 3 ст. 912 ГК называет как само двойное складское свидетельство, так и каждую из его частей. Части двойно-го складского свидетельства являются ордерными ценными бумага-ми и могут находиться в самостоятельном обращении, передаваться посредством передаточных надписей (индоссаментов). Право распо-ряжения находящимся на складе товаром принадлежит лицу, у кото-рого одновременно находятся складское свидетельство и варрант. Товарный склад выдает товар держателю складского и залогового свидетельств лишь в обмен на оба эти свидетельства вместе.

Среди ценных бумаг ст. 143 ГК выделяет приватизационные ценные бумаги, подчеркивая их целевой характер. Под это понятие подпадают, к примеру, приватизационные чеки (ваучеры) — госу-дарственные предъявительские ценные бумаги, которые могли сво-бодно обращаться (продаваться, обмениваться), оставаясь при этом целевыми ценными бумагами, используемыми в качестве платежно-го средства для приобретения объектов приватизации. Правила вы-пуска и обращения приватизационных чеков были разработаны на первом этапе приватизации государственных предприятий1.

Система приватизационных чеков была введена в действие с 1 октября 1992 г. и предполагала право каждого гражданина Рос-сийской Федерации получить по одному приватизационному чеку равной номинальной стоимости, а затем — однократно использовать его в процессе приватизации государственного имущества. Прива-тизационные чеки выпускались с определенными сроками действия (от 1 года до 2 лет). По истечении этих сроков либо после использо-вания в процессе приватизации чеки считались погашенными и изъ-ятыми из обращения.

Перечень видов ценных бумаг, предусмотренный ГК, не являет-ся закрытым. Так, ст. 13-18 Закона об ипотеке содержат правила о выпуске и обращении закладной. Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей (1) право ее законного владельца получить исполнение по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без предоставления других доказательств существования этого обязательства, а также (2) право залога на имущество, обреме-ненное ипотекой (п. 2 ст. 13 Закона об ипотеке).

1 См. Указ Президента РФ от 14 августа 1992 г. «О введении в действие сис-темы приватизационных чеков в Российской Федерации» // САПП РФ. 1992. № 8. Ст. 501. В настоящее время этот нормативный акт фактически утратил силу в связи с завершением чекового этапа приватизации.

186

10

Закон об ипотеке относит к обязательным реквизитам заклад-ной, в частности: название кредитного договора или иного денежно-го обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой; указание суммы этого обязательства либо условий, позволяющих ее определить; название и описание имущества, на которое установле-на ипотека, указание его места нахождения и денежной оценки; све-дения о государственной регистрации ипотеки. При отсутствии ка-кого-либо из указанных в Законе реквизитов документ закладной не признается.

Должник по обеспеченному ипотекой обязательству, залогода-тель и законный владелец закладной по соглашению между собой могут изменить ранее установленные условия закладной, причем такое соглашение подлежит государственной регистрации.

Передача прав по закладной совершается путем заключения сделки в простой письменной форме; при этом лицо, передающее право, производит на закладной отметку о новом владельце. Пере-дача прав по закладной влечет последствия уступки требований (цессии). Любой законный владелец закладной вправе потребовать от органа, осуществляющего государственную регистрацию прав, зарегистрировать его в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним в качестве залогодержателя.

Залогодержатель по исполнении обеспеченного ипотекой обяза-тельства обязан передать закладную залогодателю, а в случаях, ко-гда обязательство исполняется по частям, — удостоверить его час-тичное исполнение способом, достаточным для залогодателя и оче-видным для возможных последующих владельцев закладной, в том числе приложением соответствующих финансовых документов или совершением на закладной записи о частичном исполнении обяза-тельства.

<< | >>
Источник: О.Н. Садиков. Гражданское право Российской Федерации Учебник Том I. 2006 {original}

Еще по теме § 3. Виды ценных бумаг:

  1. Статья 195. Группы и виды ценных бумаг
  2. 2. Классификация (виды) ценных бумаг
  3. § 8. Отдельные виды ценных бумаг (п. 1259-1270)
  4. 2.2. Залог ценных бумаг
  5. § 2. Классификация ценных бумаг
  6. § 1. Понятие и свойства ценных бумаг
  7. 3. Проблема бездокументарных ценных бумаг
  8. Статья 223. Размещение ценных бумаг без регистрацииих выпуска
  9. § 6. Особенности исполнения обязательств по передаче ценных бумаг (п. 1973, 1974)
  10. Статья 389. Истребование денег и ценных бумаг
  11. Статья 223-2. Нарушение порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг
  12. Статья 223.1. Подделка документов, представляемых для регистрации выпуска ценных бумаг
  13. Статья 224. Изготовление, сбыт и использование поддельных негосударственных ценных бумаг
  14. Статья 158. Ограничение относительно выпуска ценных бумаг и относительно выплаты дивидендов