<<
>>

§ 1. Понятие и свойства ценных бумаг

ГК содержит легальное определение ценной бумаги. Ценной бу-магой является документ, удостоверяющий с соблюдением установ-ленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.
142 ГК).

Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объек-тов невещественного характера — имущественных прав. Использо-вание ценных бумаг позволяет повысить оборотоспособность мате-риальных объектов гражданских прав, поскольку не требует совер-шения действий непосредственно с вещами — достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь. Ценные бумаги способны в некоторой степени выступать заменителем денег или средством кредита — вместо погашения долга в денежной форме могут быть переданы ценные бумаги на сумму долга.

Ценной бумагой документ является лишь в случае, если такой статус придается ему законом. К примеру, не служит ценной бума-гой долговая расписка, удостоверяющая наличие и размер долга по договору займа.

Ценная бумага, являясь вещью, обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в ней определенного права.

172

10

Ценные бумаги относятся к движимым, неделимым вещам и мо-гут являться либо родовыми, либо индивидуально-определенными вещами. Легальное определение ценной бумаги, содержащееся в ст. 142 ГК, позволяет выделить признаки такого объекта граждан-ских прав.

Во-первых, ценная бумага должна соответствовать предусмот-ренным законом либо в установленном им порядке требованиям к ее форме и реквизитам. Требования к форме и реквизитам устанавли-ваются применительно к каждому виду ценной бумаги.

Под требованиями к форме ценной бумаги понимают правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав.

В традиционном по-нимании ценная бумага представляет собой документ, в котором указаны удостоверяемые бумагой права, т.е. она существует в мире вещей. Однако в настоящее время с расширением возможностей бездокументарной формы фиксации информации (ее закрепления на магнитных, электронных носителях) получают все большее распро-странение бездокументарные ценные бумаги. Они существуют в форме записей на лицевом счете, открытом ее владельцу в системе реестра владельцев ценных бумаг, или на специальном счете (счете депо) в депозитарии (ст. 28 Закона о рынке ценных бумаг). На такую фиксацию имеет право лицо, получившее специальную ли-цензию. Лицо, осуществляющее бездокументарную фиксацию прав, выдает обладателю права по его требованию документ, свидетельст-вующий о закрепленном праве. Бездокументарная форма использу-ется, например, при выпуске акций; при этом на счета инвесторов (владельцев) зачисляется общее количество приобретенных ими ценных бумаг.

Согласно ГК к бездокументарным ценным бумагам применяются общие правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вы-текает из особенностей фиксации (п. 1 ст. 149 ГК). Так, бездокумен-тарные ценные бумаги становятся объектами сделок купли-продажи, дарения, мены, залога и др. В то же время фиксация прав владельца в специальном реестре или депозитарии подтверждает совокупность принадлежащих владельцу имущественных прав, но не приводит к созданию бумаги в виде традиционного документа. Бездокументар-ные бумаги как бестелесные вещи неспособны к фактическому за-владению, их невозможно вручить, физически изъять.

Некоторые виды ценных бумаг могут выпускаться только в без-документарной форме. К ним относятся, например, именные эмис-сионные ценные бумаги, за исключением случаев, предусмотренных

10

173

законом (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг), ипотечные серти-фикаты участия (п. 2 ст. 20 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»1). Другие виды ценных бумаг могут выпускаться лишь в документарной форме — в форме письменного документа, как правило (но не всегда), состав-ленного на бланке определенного образца, содержащего определен-ную степень защиты от подделки (например, вексель — ст.

4 Закона о переводном и простом векселе, эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг).

Реквизитами ценной бумаги являются те сведения и признаки, которые должны содержаться в ценной бумаге данного вида в силу закона или в установленном им порядке. К примеру, реквизиты про-стого и переводного векселей устанавливаются в Положении о пе-реводном и простом векселе2, реквизиты закладной — в Законе об ипотеке. Нарушение требований к форме и реквизитам ценной бумаги влечет ничтожность ценной бумаги (п. 2 ст. 144 ГК).

Во-вторых, в ценной бумаге должны быть указаны удостоверяе-мые ею имущественные права, реализовать которые сможет ее за-конный владелец. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются соответствующим законом, придающим документу статус ценной бумаги, или в установленном им порядке (ст. 143 ГК). В ряде случаев наряду с имущественными правами ценная бумага может закреплять и связанные с ними неимуществен-ные права. К примеру, акция предоставляет как имущественные права — право на получение дивидендов от деятельности акционер-ного общества и ликвидационного остатка при его ликвидации, так и неимущественные — право на участие в управлении обществом, на получение информации о деятельности общества.

В-третьих, закрепленные в ценной бумаге права могут осуще-ствляться или передаваться другому лицу только при предъявле-нии самой ценной бумаги. Таким образом, права, удостоверенные ценной бумагой, и сама бумага неразрывно связаны между собой. Невозможно передать права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи самой бумаги, как невозможно и передать эти права час-тично.

1 СЗ РФ. 2003. № 46 (ч. II). Ст. 4448.

2 См. ст. 1, 75 Положения о переводном и простом векселе. Указанное Поло- жение применяется на территории Российской Федерации в соответствии с между- народными обязательствами Российской Федерации, вытекающими из ее участия в Конвенции от 7 июня 1930 г., устанавливающей Единообразный закон о пере- водном и простом векселе (ст.

1 Закона о переводном и простом векселе).

174

10

В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных цен-ной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специаль-ном реестре (обычном или компьютеризованном) (п. 2 ст. 142 ГК). Это правило действует в отношении бездокументарных ценных бу-маг (они не существуют в виде самостоятельного документа и по-этому не могут быть предъявлены) и некоторых документарных бумаг, например эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, под-лежащих хранению в определенном эмитентом депозитарии, — эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением (ч. 5 ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг). В этих слу-чаях все сделки с ценными бумагами совершаются при обращении к лицу, которое осуществляет фиксацию прав. Право на ценную бума-гу переходит к новому владельцу с момента внесения приходной за-писи по лицевому счету или счету депо (ст. 29 Закона о рынке цен-ных бумаг). Такой способ передачи прав называют трансфертом.

Существенным признаком ценной бумаги является ее публичная достоверность: должник обязан произвести исполнение держателю ценной бумаги, лишь убедившись, что она соответствует установ-ленным для нее обязательным формальным признакам. Это свойство вытекает из принципа абстрактности удостоверенного ценной бума-гой обязательства: ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена долж-ником по удостоверенному бумагой обязательству со ссылкой на отсутствие основания обязательства или его недействительность. Эти правила, однако, относятся лишь к добросовестному держате-лю1. В случае же обнаружения в ценной бумаге ложных сведений (подлог бумаги) либо обнаружения фальшивости (поддельности) ценной бумаги ее владелец вправе предъявить лицу, передавшему ему эту бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательст-ва, содержащегося в ценной бумаге, и о возмещении причиненных убытков (п. 2 ст. 147 ГК).

<< | >>
Источник: О.Н. Садиков. Гражданское право Российской Федерации Учебник Том I. 2006

Еще по теме § 1. Понятие и свойства ценных бумаг:

  1. 1. Понятие и признаки (свойства) ценной бумаги
  2. Статья 195. Группы и виды ценных бумаг
  3. 2.2. Залог ценных бумаг
  4. § 2. Классификация ценных бумаг
  5. 3. Проблема бездокументарных ценных бумаг
  6. 2. Классификация (виды) ценных бумаг
  7. § 3. Виды ценных бумаг
  8. Статья 223. Размещение ценных бумаг без регистрацииих выпуска
  9. § 6. Особенности исполнения обязательств по передаче ценных бумаг (п. 1973, 1974)
  10. § 8. Отдельные виды ценных бумаг (п. 1259-1270)
  11. Статья 389. Истребование денег и ценных бумаг
  12. Статья 223-2. Нарушение порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг
  13. Статья 223.1. Подделка документов, представляемых для регистрации выпуска ценных бумаг
  14. Статья 224. Изготовление, сбыт и использование поддельных негосударственных ценных бумаг
  15. Статья 158. Ограничение относительно выпуска ценных бумаг и относительно выплаты дивидендов